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股海观潮 - 傲胜国际
股海观潮 - 傲胜国际

(2007-10-26)

傲胜国际(OSIM) 目标价:72分

  正如瑞信较早时所预侧,它的第三季营收因为比预期更迟地推出“uSqueez”足部按摩器,而仍然没有任何增长,比去年同期微跌1.2%到1亿3710万元。

  布洛史敦(Brookstone)的店面销量连续第六个季度取得增长,比去年同期增加了4.2%,而毛利率也增长。管理层暗示库存情况在传统上表现强劲的圣诞季节中将有所改善。

  管理层透露它将展开新按摩椅推出计划,而瑞信也对它的Sona枕头留下好印象,相信其专利抗鼾声功能及199元售价具有一定吸引力。

  在短期内,它的股价应该会横摆。市场目前对它的平均盈利估计显然过高,因此有降低的必要。尽管瑞信对它争取到较强的下半年业绩表现持乐观态度,它恐怕还需要一段时间来恢复其销量增长动力。

  瑞信把它的投资评级维持在“中性”,并把目标价降为72分。

(瑞信,Credit Suisse)

《联合早报》


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