凯发(Hyflux)将脱售中国13个水处理厂给“凯发水务信托”（简称HWT)，并打算在今年底，让信托在本地交易所的主板挂牌。

　　这将使凯发水务信托成为第一个在亚洲交易所上市的纯国际水务商业信托，并把焦点放在投资于同水务有关的基础设施资产上。信托将拥有优先权，向凯发提出收购其旗下所有与水处理有关资产的献议。

　　信托的起始资产包括天津、河北、江苏、辽宁和浙江的13个水处理厂，总产量是每天44万5000立方米。

　　这些资产获得中国地方政府颁发的特许营运权，13个资产中包括八个废水处理厂、三个水处理厂和两个再生水循环厂。当信托挂牌时，估计在这13个厂中，七个已开始运作，其余六个将在明年底投产。

　　除了中国，新的信托也打算投资在印度、中东和北非(MENA)地区和其他增长快速的市场，同时，信托也能向凯发以外的第三方收购资产。

　　凯发集团总裁林爱莲在记者会上说，凯发在过去一年多来就一直强调要采纳“轻资产”策略，凯发这回作为保荐机构（sponsor），就会竭尽全力确保信托成功。同时，凯发也能通过调动资本，迅速开拓新市场、应付未来的扩展需要、并从信托中取得长期的回报。

　　凯发执行副总裁兼投资总裁王荣坚透露，凯发在中国一共有25个水处理厂，扣除13个起始资产，剩下的12个水处理厂，也会让凯发水务信托享有优先收购的权利，且估计会在明年和后年注入信托中。

　　但王荣坚无法透露资产价值、信托回报，以及凯发计划从脱售资产中取得多少资金，只透露价值3000万元以上的资产就算是不错的水处理厂投资项目。

　　然而，为了显示凯发对信托的支持，凯发也打算在信托售股完成后，保留信托单位总数的25％至33％，预计这将使凯发成为信托最大的单一股东；除此之外，在信托挂牌后的两年，凯发也不会脱售这些单位。

　　凯发的环球基础设施集团执行副总裁沙务德(Saud Siddique），将出任信托管理公司(trustee-manager)的董事兼总裁。由于凯发原有的执行副总裁兼集团财务总监吴美琼，将出任信托管理公司的财务总监、投资总裁和公司秘书，因此王荣坚将同时兼任凯发集团的财务总监。

　　JP摩根是环球的发售协调机构和账目筹集管理人(bookrunner)，也是有关售股计划的金融顾问。

　　与此同时，已在本地上市的新源基础设施信托（CitySpring Infrastructure Trust），昨天也发表文告指出，在新源基础设施信托上市前，凯发原本承诺让新源信托，拥有购买某些凯发在中国的水处理和废水处理资产和项目的优先权。

　　经过协商后双方最近达成协议，终止之前的协议。然而，双方并不排除未来进行联合投资与合作收购项目的可能性。王荣坚也坦承双方对这样的安排感到满意。

　　凯发在昨天早上九点暂停交易，到下午两点记者会后恢复交易。凯发昨天闭市报3.48元，上涨0.08元，涨幅为2.4％。

《联合早报》